Research OS v1.0 2026-07-01

📊 Research OS v1.0

Morning Intelligence Report (MIR)

Date: 2026-07-01
Coverage: 20개 리서치 보고서 (매크로, 산업, 기업)

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Executive Summary

Today's Market Thesis

AI 인프라 투자 확대가 이제 서버를 넘어 전자부품(MLCC·패키지기판), 로보틱스, 통신 인프라(AIDC)로 확산되는 모습이다. 반면 EV 배터리는 지역별 차별화가 심화되며 미국보다 유럽 회복에 초점을 맞춰야 한다.

오늘은 AI Infrastructure → Hardware Supply Chain이 가장 강한 컨센서스였다.

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Market Consensus

ThemeConviction변화

AI Infrastructure	⭐⭐⭐⭐⭐	▲ 강화
AI Server Components	⭐⭐⭐⭐⭐	🆕 신규 강화
MLCC	⭐⭐⭐⭐⭐	🆕
Package Substrate	⭐⭐⭐⭐☆	▲ 강화
Robotics	⭐⭐⭐⭐☆	▲ 유지
Telecom / AIDC	⭐⭐⭐⭐☆	🆕
EV Battery	⭐⭐⭐☆☆	▼ 혼조
Securities	⭐⭐⭐☆☆	🆕

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Today's Biggest Change

🥇 AI 서버 부품 공급망이 핵심 투자축으로 부상

오늘 여러 보고서를 연결하면 하나의 흐름이 명확하게 나타난다.

AI GPU

↓

AI Server

↓

MLCC

↓

패키지기판

↓

CPU

↓

Data Center

↓

AIDC

 

이는 개별 종목이 아니라 AI 인프라 전체 밸류체인을 바라보는 시각으로 바뀌고 있다는 의미다.

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New Thesis ①

MLCC = 전략물자

오늘 가장 중요한 리포트는 삼성전기 MLCC 대규모 공급 계약이다.

핵심 내용은 다음과 같다.

• 약 4,540억 원 규모의 공급 계약
• AI 서버용 고용량 MLCC
• 고객사는 글로벌 CSP(클라우드 서비스 사업자)로 추정
• 고객이 가격보다 공급 안정성을 중시하면서 장기공급계약(LTA) 체결 사례가 등장 

Research OS 해석

이것은 단순한 수주 공시가 아니라,

수동부품이 범용 부품에서 AI 핵심 전략부품으로 재평가되는 시작점

이라는 의미가 더 크다.

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New Thesis ②

Package Substrate Super Cycle

오늘도 기판 업종이 강하게 언급됐다.

공통 논리

• CPU 수요 증가
• AI 서버 증가
• FC-BGA 공급 부족
• 해외 대비 저평가 지속 

연결

AI

↓

CPU

↓

FC-BGA

↓

국내 기판업체

 

Research OS는 이를 어제보다 강화된 컨센서스로 판단한다.

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New Thesis ③

AI 다음은 전력(AIDC)

통신 리포트에서 흥미로운 변화가 있었다.

"5G 다음은 5GW"

즉,

통신사가

데이터센터(AIDC) 사업자

로 진화하고 있다는 이야기다.

SK텔레콤은 15GW 규모 AIDC 구축 계획을 제시하며 통신에서 AI 인프라 기업으로의 전환을 강조했다. 

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Sector Radar

⭐⭐⭐⭐⭐ Strong

삼성전기

Score

95/100

투자 논리

• AI Server MLCC
• 공급 부족
• 장기 공급 계약
• 가격 결정력 강화 

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국내 Package Substrate

Score

93/100

대표

• 심텍
• 대덕전자
• 코리아써키트

근거

• 판가 인상
• CPU 수요
• 증설
• 해외 대비 저평가 

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에스비비테크

Score

91/100

핵심

• 정밀 감속기
• 휴머노이드
• 액추에이터
• 국내 최초 하모닉 감속기 개발
• 양산 모멘텀 본격화 

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한국금융지주

Score

88/100

오늘의 포인트

ETF 거래 증가가 브로커리지 점유율 확대와 연결되고 있으며, 기존 경쟁 구도가 흔들릴 가능성이 제기됐다. 

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Sector Watch

EV Battery

오늘은 혼조

긍정

• 유럽 EV 판매 회복
• ESS 수주 증가

부정

• 미국 판매 부진
• EV 성장률 둔화
• 중국 LFP 비중 확대 

Research OS 판단

"EV는 끝난 것이 아니라 지역별 전략이 필요한 시장"

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Consumer Trend

오늘 흥미로운 리포트

Amazon Beauty

Top 상승 브랜드

• medicube
• ANUA
• COSRX 

K뷰티의 미국 온라인 경쟁력이 유지되고 있다는 신호다.

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AI Global Watch

박제민 Q&AI

오늘 핵심

AI Big Tech의 관심은

• NVIDIA
• Alphabet
• Amazon
• Microsoft

보다

Agent 시대

로 이동 중이라는 점이다. 

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Market Memory (Research OS)

NEW

✅ MLCC = 전략부품

✅ AIDC

✅ ETF 점유율 경쟁

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UP

⬆ AI Hardware

⬆ Package Substrate

⬆ AI Server Components

⬆ Robotics

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DOWN

⬇ EV 성장 기대

⬇ 미국 EV

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Risk Monitor

1. AI 서버 관련 부품은 기대가 빠르게 반영될 수 있어 밸류에이션 부담을 점검해야 한다.
2. EV 배터리는 유럽과 미국의 수요 차별화가 심화되고 있어 지역별 수혜 기업을 구분할 필요가 있다.
3. 증권주는 거래대금이 높은데도 반도체 중심 수급으로 소외되고 있으며, ETF 거래 확대가 반전의 핵심 변수다. 

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🎯 Today's Action Items

A등급 (즉시 추적)

• 삼성전기 (AI 서버 MLCC)
• 패키지기판 업종 (심텍, 대덕전자, 코리아써키트)
• 에스비비테크 (정밀 감속기)
• SK텔레콤 (AIDC)

B등급 (관찰)

• 한국금융지주 (ETF 시장점유율)
• K뷰티 (Amazon 판매지표)
• 유럽 EV 밸류체인

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📈 Research OS Opinion

오늘 시장을 한 문장으로 요약하면

"AI의 다음 단계는 반도체가 아니라, AI를 움직이게 하는 부품과 인프라다."

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🔄 Change Log (Research OS Memory)

어제(6/26) 대비 변화:

항목상태

AI 인프라	➡️ 유지 (핵심 테마 지속)
PCB	➡️ 강세 유지
MLCC	🆕 핵심 테마 편입
AIDC	🆕 신규 등장
ETF 기반 증권업	🆕 신규 등장
로보틱스	⬆️ 강화
EV 배터리	⬇️ 지역별 차별화 심화